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平衡型、价值型、成长型基金投资方法有何不同?

时间:2020-03-26 13:41

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平衡型、价值型、成长型基金投资方法有何不同?

发布日期:2020-02-25  作者:kjj  来源:  浏览:

    在基金的投资中,投资者经常会听到市场风格、投资风格这个词,并且把基金也分为不同的风格,比如基金按投资风格可以分为平衡型、价值型、成长型三种,那么三种风格是如何定义的,对于基金投资又有哪些影响呢?

1、成长型基金

成长型基金,一般指主要投资于成长股的基金,成长股是指那些目前企业发展还处于高速发展阶段的股票,尤其是指科技股,因为大部分科技股收入和利润增速很高,反映在股价上就是涨起来比较迅速,并且在一段行情中,涨幅较高。

但是大部分成长股由于处于成长期,收入和利润情况不是很稳定,常常会因为盈利、发展不及预期而导致股价的大幅波动,因此属于高风险高收益的投资品种,相应的成长型基金也是属于风险和收益预期水平都较高的基金。

比如2019年收益率排名前三的基金,都是成长型基金,都是广发基金刘格菘管理的,其中广发双擎升级混合基金(005911)收益率121.69%,广发创新升级(002939)和广发多元新兴(003745)的收益率分别为110.37%和106.58%。还有就是华安媒体互联网(001071)、财通成长优选混合(001480)。

这类基金,比较适合进取型投资者,预期收益高,但是要具备承受高风险的能力。

2、价值型基金

价值型基金是指以追求中长期稳定收益为基本目标的基金,根据比较官方的定义,指主要以大盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益的证券为投资对象,在实际运作中更注重风险控制、追求资产的稳定增值。
价值型基金遵循的投资理念一般是价值投资,长期投资。比较传统的思路是,股票价格有时会与其内在价值偏离,但从长期来看,股票价格会向其内在的价值回归。因此在价格低于内在价值时买入,静待股票价格重返的合理水平。

还有一种投资思路是,长期持有企业发展成熟、商业模式稳定、现金流充足、股息率较高的股票。这类股票一般具有稳定的市盈率和市净率区间,波动不大,抗跌性强,中长期的收益率比较优秀。
这类基金的典型代表就是消费主题基金,比如易方达消费行业股票(110022)、富国消费主题混合(519915)等。

这类基金比较适合追求中长期稳定收益的投资者。

3、平衡型基金

平衡型基金,比较官方的定义是将资金分别投资于多种部门和公司的债券、优先股、普通股及其他证券上,以达到证券组合中收益与增值相对平衡的投资基金。这种基金一般会平衡安排不同资产的占比,通常是50%的普通股,50%的债券和优先股。

通俗一点来讲,就是通过股票、债券等多种资产之间的动态调整,使基金收益波动较小、风险较小的基金种类,这是从资产配置的角度来讲的。还有一种是从投资风格上来讲的,即同时投资于价值股、成长股,投资于多个行业的股票,达到风险适中的状态。

平衡性基金的基本思路是同时持有高风险高收益、低风险低收益的资产,从而达到证券组合中收益与风险相对平衡的投资基金。

在具体的投资中,需要查看基金历史的持仓情况,和历史的收益情况来判断。因为有些基金会逐渐偏离平衡型的配置,比如原本配置50:50的股票和债券,但是逐渐变为70:30的股票和债券,预期收益和风险都会随之提高。

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